10月结构性行情成共识券商看好五朵金花附股

10月结构性行情成共识 券商看好五朵金花(附股)

多数券商对10月份行情看好，市场将继续结构性行情成为其共识，电子信息板块、旅游酒店股、移动医疗、证券板块和3D打印五大板块将在10月份有较好的表现。

===本文导读===　　A股结构性行情成共识 券商看好五朵金花(附股)　　政策预期催生机遇 四大主线布局银十行情　　揭秘10月投资四大风向标 首看四中全会政策东风　　A股结构性行情成共识 券商看好五朵金花(附股)　　“不要倒在黎明前，这是熊市的最后一站。”多方阵营的主将、国泰君安的首席宏观分析师任泽平在其研报中这样说。任泽平认为，每一次调整都是难得的再次上车的机会。　　而多数券商对10月份行情看好，市场将继续结构性行情成为其共识。　　数据显示，如果长假期间消息面平静或利多因素较多的话，国庆长假后首日涨跌基本由节前市场趋势决定。在2002年至2013年这10年中，国庆长假后首日走势都体现了节前趋势。　　综合多家券商观点认为，电子信息板块、旅游酒店股、移动医疗、证券板块和3D打印五大板块将在10月份有较好的表现。　　基本面暖风频吹　　据国家统计局网站消息，2014年9月份中国制造业PMI指数与上月持平，符合市场预期，周二央行出台房贷新政，沪港通10月份有望推出，四季度大小非解禁数量不多，10月行情值得期待。　　经济数据超市场预期。9月汇丰PMI指数在8月份短暂下行后获得小幅回升。2014年9月份中国制造业PMI指数与上月持平，符合市场预期。　　中金公司表示，这显示了目前经济的信心依然较强。央行三季度调查问卷显示，虽然贷款需求指数下滑较为明显，但银行家和企业家对经济的信心指数仍稳中走强。　　华融证券认为，10月行情将围绕“沪港通”展开。A+H股折价的品种、有A股特色的稀缺性标的及高分红的蓝筹股具有一定吸引力，如军工、中药、稀土、银行、公共事业等板块。平安证券则表示，指数性行情可能逐步收尾，政策动向与沪港通支撑短期市场风险偏好，相关产业政策仍是市场关注焦点。　　投资者多数乐观　　机构们对四季度的看法多数乐观。　　根据统计，认为四季度行情继续爬升的机构达到51.3%，占比过半；认为横向盘整的机构为20.9%；完全看空的则不到三成。而据统计，投资者看好节后行情的占60.87%，不看好的占24.57%，不确定的占14.56%。　　旅游股　　“黄金周”催生行情　　国庆节“黄金周”期间，学生流、旅游流和探亲流集中出行，不少地方铁路客流超过春运甚至创出历史新高，国内多家景区门票涨价，5A景区均价迈入百元时代但仍然人满为患。　　东海证券研究员徐玲玲指出，10月对景点子行业尤为重要，黄金周的客流量直接影响上市公司的盈利情况。10 月份可以关注景区的阶段性行情，推荐峨眉山、中青旅。另外，可以关注三季报业绩稳健的个股，如中国国旅、锦江股份等。　　齐鲁证券认为，目前板块旺季估值修复仍具有结构性机会。　　齐鲁证券建议未来一个月内关注两类投资机会。其一是目前旺季盈利的加速增长并未被市场完整预期的个股，其基本面存在的超预期可能并具有充分的安全投资边际。另外，一些公司布局的新项目如能呈现出超预期的成长速度，亦将有效催化相应公司股价。　　齐鲁证券建议的组合配置及投资比例为：中青旅35%，中国国旅25%，宋城演艺15%，峨眉山15%，张家界10%。　　电子信息　　基本面势头良好　　爱建证券研究员朱志勇指出，行业景气度高，整体保持平稳。2014 年预计全球IT 支出将小幅增长2.1%，较去年来说增长率小幅攀升；工业增加值在8 月小幅回落，但相较于全国工业来说，电子信息制造业的工业增加值还是处在全国工业水平之上。固定资产投资在较低位保持稳定；进出口情况有所好转，降幅持续收窄，出口额实现小幅增长。软件行业平稳增长，增长率维持在20%左右。　　银河证券研究员沈海兵认为，电子信息行业总体基本面良好。　　沈海兵建议优选泛互联网化、金融信息化和自主可控三大板块，兼顾潜在并购机遇。沈海兵重点推荐捷顺科技、长亮科技、金证股份、四维图新、拓尔思、启明星辰、浪潮信息、太极股份等公司。　　朱志勇认为计算机行业以主题性投资机会为主，股价受政策面影响大。他维持计算机行业整体评级为“强于大市”，建议持续关注云计算、网络安全等领域，建议投资组合为紫光股份、启明星辰、天源迪科、航天信息。　　移动医疗　　有望步入高速发展期　　券商研究报告认为，随着移动互联网的爆发，移动医疗有望在2014年步入高速发展期， 2017年市场规模或将达到230亿美元，复合增长率超过50%。互联网医疗已经不是主题炒作，而是大势所趋。　　沈海兵指出，移动医疗渐行渐近，认为在该领域具有独特优势的上市公司将在医疗信息化浪潮中收益巨大。重点推荐具备医疗行业一站式解决方案能力的区域龙头——万达信息；专注医疗信息化上市公司——卫宁软件； 国内唯一一家提供移动医疗硬件设备的上市公司——九安医疗[0.29% 资金研报]； 医院信息化整体解决方案供应商——易联众；在国内引进国外成熟先进的HIS 产品Medtrak&TrakCare 并本地化的企业——东华软件等公司。　　中信建投研究员吕江峰指出，建议重点关注卫宁软件、东软集团、神州泰岳、万达信息等。　　证券业　　业绩明显好转　　信达证券给予证券行业“看好”评级。　　信达证券指出， 8月上市券商营业收入合计72.57亿元，同比增长107%，净利润为28.69亿元，同比增长229%。1-8月，上市券商营业收入合计为506.37亿元，同比增长31%，净利润为207.12亿元，同比增长49.6%，证券行业今年业绩明显好转。　　信达证券预计即将在10月份开通的沪港通业务将进一步提升A 股市场的活跃度，券商经纪业务收入有望继续增长，尤其是在沪港两地都有业务资格的券商。同时受益于二级市场活跃表现的业务还包括自营投资。创新业务的快速增长趋势将在未来很长时间里延续。当前券商股价对创新政策预期较不充分，如果市场对于创新业务的预期大幅好转，券商二级市场表现将迎来较好的机会。　　3D板块　　首部产业计划将推出　　近日媒体报道工信部副部长及人大常委会副委员长明确表态对3D 打印行业将于年内颁布《国家增材制造产业发展推进计划(2014-2016)》，政策与集成电路6 月政策相当，而其目前市场容量差1000 倍。　　申银万国研究员邓建指出，东风起，政策预期开始。作为国家发展战略的重要一环，政策支持预期开始明朗。我们预期内容将至少包括资金支持、示范工程、示范项目、示范教育等四个领域。　　邓建继续看好3D 打印行业。除政策催化、美股映射，行业有突破性新品或大订单出现将是新催化剂。目前行业状态与09-10 年锂电池行业相当。邓建推荐标的包括亚太科技、银邦股份、光韵达、金运激光、中航重机等。(江南时报)

政策预期催生机遇 四大主线布局银十行情　　7月以来的沪指强势行情与强烈的政策预期紧密相关，这样的投资逻辑将在10月得以延续。　　除了已经大幅上涨的军工板块以及国企改革概念股，整个10月最重要的一次会议——十八届四中全会所带来的土地流转、司法体制改革等概念将成为关注焦点。　　此外，受政策扶持较为明显的房地产板块以及行业利好较多的券商板块，同样值得重点关注。　　一、土地流转概念　　中国共产党第十八届中央委员会第四次全体会议将于10月20日至23日在北京召开。作为有望成为十八届四中全会焦点之一的土地流转以及农垦体制改革，被市场寄予厚望。　　申银万国在研报中认为，市场对土地流转制度改革政策的深化进一步提高。预计近期关于土地流转制度改革试点区域范围将在去年底的28个地区的基础上扩大，同时，在土地(林地)入市及证券化、土地经营权抵押、农村宅基地市场化交易政策等几个方面将有实质性突破，而农垦企业有望在土改政策推出后，率先进行尝试。　　海通证券则认为，2013年以来，国企改革从央企到地方都在积极推进，今年更是进入加速期。在这种浪潮下，农垦系统也有望突围，因为农垦系统代表着农业领域的先进生产力，农垦系统的效率抬升有利于形成良好的示范效应，从而推进土地改革更进一步。在农垦改革的预期背景之下，短期拥有较多土地资源的公司会先受益于主题投资机会，中长期伴随改革推进，公司经营效率有望抬升。　　在A股上市公司中，农垦系下上市公司主要包括亚盛集团(控股股东为甘肃省农垦集团)、*ST大荒(控股股东为黑龙江北大荒农垦集团)、海南橡胶(控股股东为等海南省农垦集团)。随着土地改革进一步推进，复合肥龙头——金正大、史丹利和农药制剂龙头——诺普信有望受益于土地流转，此外，家庭农场概念股——华英农业以及合作社概念股——敦煌种业值得重点关注。　　二、依法治国概念　　除了土地流转以外，十八届四中全会将以“全面推进依法治国”作为主题。这是自改革开放以来，党历次中央委员会全体会议中，首次将法治作为主题，从而引发市场高度关注。　　英大证券研究所所长李大霄认为，四中全会带来很多机会。依法治国强调的法制化、规范化，包括市场按照法律法规进行规范运作。比如改革红利，对融资者和投资者利益重新的平衡，对投资人权益的保护，新“国九条”的落实，对税收制度的理顺等，都会带来很多红利。司法公正或提高司法效率，包括对司法环节的加强，都会产生很多的投资机会。　　中金公司则认为，“依法治国”表面上看与股市关系似乎不大，而实则意义重大；“依法治国”能降低企业经营环境不确定性，降低中国资产的风险溢价。目前，中国市场所隐含的股权风险溢价持续攀升并达到历史高位，所反映的是中国经济当前面临经济增速持续下降、经济活力不强、结构失衡、可持续性饱受怀疑等问题，这些问题的重要根源之一就在于中国企业和居民所面临的制度环境。目前，政府与企业的边界、权力与市场的边界缺乏清晰的界定，无章可循或有章不循，导致经济运行成本高企，活力不强。“依法治国”有望有针对性地逐步解决这些问题。　　分析指出，四中全会全面推进依法治国后，司法执法数量、效率将大幅提高，与国际法治水平较高的地区接轨。投资者可从以下两条主线来挖掘这一确定性主题的投资机会：1，司法环节的侦查、监控、舆情监测、取证和审判诉讼等；2，执法环节的测谎、防爆、监狱管理和武装设备等。相关个股如东软载波、东方网力、银河电子、美亚柏科、凤凰光学和华宇软件，除此以外，迪威视讯、宜科科技、拓尔思、华平股份和北斗星通同样值得关注。　　三、地产板块　　央行昨日公开发文称积极支持居民家庭合理的住房贷款需求，对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭，执行首套房贷款政策，这对地产板块短期走势提振明显。　　分析指出，央行放松首套房标准认定，在地产低迷不堪的背景下，这项政策的出台将对地产起到一定的提振，优质的房地产股有望迎来估值修复，银行放贷将会增加，另外支持银行通过发行长期限专向金融债和MBS，可以缓解期限错配、定向降低按揭贷款资金成本，增加银行按揭贷款配置动力，对于钢铁、水泥等强周期个股也是一种利好。　　回到二级市场表现上，东莞证券分析指出，7月地产股大幅快速上攻后，8月上半月板块走势维持在高位震荡。相信在高位整理、聚集力量后，板块仍有一定幅度的上攻动量。而7月板块累计涨幅13%，后续上涨幅度将可能收窄，预计约5%左右。主要的刺激因素包括低估值蓝筹股估值修复、中报行情带动、政策及资金面改善叠加“金九银十”带来的销售回升等。　　投资者可继续关注行业内的龙头个股万科A、金地集团、保利地产、招商地产；以及估值较低，具备较好发展潜力，且受益于国企改革、京津冀概念的地产企业，如世联行、世茂股份、南国置业、华夏幸福、深振业A、金融街、中华企业及荣盛发展等。　　四、证券板块　　与上述三大板块类似，证券板块受政策利好预期的提振同样明显。有分析指出，随着10月沪港通业务落地，券商板块有望迎来新一轮行情。　　华融证券研报显示，从支持资本市场改革和国家产业转型的角度看，未来3-5年将是证券行业跨越式发展的转型期，金融改革将为券商提供一个优秀的发展平台，新三板、场外市场、创新式衍生品、结构化产品等等，都将为券商提供良好的发展机遇。而在市场环境整体转好的基础下，券商ROE(净资产收益率)有望步入上升新周期。在诸多利好的推动下，券商板块正在走出强势反弹行情。　　在具体投资标的上，方正证券认为，以沪港通为代表的资本市场改革进程持续推进，对于证券行业具有明显的催化效果，其中龙头券商最为受益，投资者可重点关注海通证券和中信证券；与此同时，随着中石化为代表的一系列央企和地方国企改革的推进，国企改革概念渐热，建议关注有基本面支撑、估值具有安全边际且有国企改革概念的国元证券；此外，由于可转债转股临近以及新产品推出，国金证券股价具有支撑值得关注。零售业务采用互联网模式，机构业务走高端专业化路线的锦龙股份也值得关注。(杭州日报)

揭秘10月投资四大风向标 首看四中全会政策东风　　9月是主题投资的旺季，特别是改革政策、资产并购类消息经常能推动个股连番上涨。10月最重要的会议当属十八届四中全会。另外，在当月的相关产业重要展会上，高铁、信息技术产业的眼球经济可能提升。　　十八届四中全会　　关注度：★★★★★　　关联行业：军工、农业、信息安全、环保　　十八届四中全会将于10月召开。本届四中全会日期及主要议题很早就公开，这与去年的十八届三中全会宣布时间形成鲜明对比，表明领导层对此早有计划且准备相对充分，预计争议较少并将取得如期的成果。　　十八届四中全会以“依法治国”这一难点问题为主要议题。中金公司判断，“依法治国”至少包括两大内容：一方面是全社会的司法体制的改革；另一方面是党内纪检制度的改革，可能还会包括部分人事任免、公务员薪酬等话题。　　中金公司认为，“依法治国”表面上看与股票市场关系似乎不大，而实则意义重大；“依法治国”能降低企业经营环境不确定性，降低中国资产的风险溢价。目前，中国市场所隐含的股权风险溢价持续攀升并达到历史高位，所反映的是中国经济当前面临经济增速持续下降、经济活力不强、结构失衡、可持续性饱受怀疑等问题，这些问题的重要根源之一就在于中国企业和居民所面临的制度环境。目前，政府与企业的边界、权力与市场的边界缺乏清晰的界定，无章可循或有章不循，导致经济运行成本高企，活力不强。“依法治国”有望有针对性地逐步解决这些问题。为此，中金公司维持对中国市场的乐观看法。　　中航证券提出，四中全会可能增强市场对于军队组织结构调整和军工体系调整的政策预期。　　招商证券(600999)提出，四中全会或是主题与消费切换点，建议投资者配置政策支持和改革受益的行业板块，如军工、农业、信息安全、环保、核电、半导体等。　　中俄总理定期会晤　　关注度：★★★★★　　关联行业：高铁、能源　　国务院总理李克强近日会见俄罗斯联邦委员会主席时表示，期待10月份访俄，出席中俄总理第十九次定期会晤。　　李克强强调，愿同俄方扩大经贸、投资、能源、高科技等领域合作，中国相关装备制造业在质量、性价比、市场竞争力等方面都具有优势，愿积极参与俄高铁、铁路改造升级等基础设施建设。　　同时，10月28日还将举办“第12届中国国际现代化铁路技术装备展览会”，对高铁装备制造业也是一个提升关注度的平台。　　宏源证券(000562)认为，高铁的输出将推动工程建筑、设备制造、机车车辆、后续维护等一系列产业，国内新一轮投资高峰也正在展开；当下国内经济疲弱背景下，铁路投资作为较为确定的国家支持投资方向，利好业内公司基本面超预期发展，重点推介动车组产业链(中国南车(601766)、中国北车(601299)、永贵电器(300351))和铁路信息化“五小龙”(鼎汉技术(300011)、世纪瑞尔(300150)、辉煌科技(002296)、佳讯飞鸿(300213)和众合机电(000925)).　　中国软件和信息技术　　产业展览会(2014)　　关注度：★★★★　　关联行业：智慧城市、云计算、物联网　　该展览会由工信部、广东省政府主办。今年展会新亮点在于“是智慧城市、云计算及物联网产业链一次最完整的展示”，包括智慧城市管理、智慧家居、云计算技术设备及应用、传感器节点、传感器网络、无线射频识别及智能卡芯片、通信技术与产品、网络架构和数据处理、系统集成和软件等，集中展示产品在各领域的具体应用。　　中信证券(600030)预计智慧城市将是四季度行业主要投资机会。该机构认为，市场对智慧城市建设成效计入地方政府绩效考核所带来的影响预计严重不足，政策变化将深刻改变当前行业发展格局，随着四季度地方政府项目招标释放，智慧城市作为价值洼地有望成为四季度行业主要投资机会。　　中信证券推荐三条投资主线精选个股：一是持续推荐智慧城市领域估值合理的高成长个股，如华宇软件(300271)、飞利信(300287)、数字政通(300075)、捷成股份(300182)、太极股份(002368)、万达信息(300168)、卫宁软件(300253)和易华录(300212)；二是大数据和信息安全领域龙头，如北信源(300352)、启明星辰(002439)、绿盟科技(300369)；三是具备穿越周期能力的金融IT相关领域标的，如金证股份(600446)、长亮科技(300348)，和自下而上的标的，如中海科技(002401)、远光软件(002063)、汉得信息(300170)、四维图新(002405)等。　　2014中国国际汽车新能源及技术应用展览会　　关注度：★★★★　　关联行业：新能源汽车、动力电池　　渤海证券认为，新能源汽车示范城市推广空间大，目前新能源汽车示范城市仅有1/4出台推广方案，伴随政策持续加码，预计四季度其他示范城市推广方案有望集中推出，从而推动新能源汽车加速普及。　　渤海证券维持新能源汽车产业链“看好”评级，推荐比亚迪(002594)、宇通客车(600066)、亚星客车(600213)、松芝股份(002454)、万向钱潮(000559)；另外建议投资者持续关注低速电动车标的隆鑫通用(603766)、力帆股份(601777)等。(中国证券网)

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